domingo, 22 de janeiro de 2017

Como investir no IBOVESPA

O BOVA11 é um fundo de índice que busca obter retornos similares à performance do Índice Bovespa (Ibovespa). 

O Ibovespa é uma carteira de ações teórica, que busca representar as ações brasileiras mais negociadas. Não é possível investir no Ibovespa diretamente. Já o BOVA11 é um fundo real, que pode ser comprado na bolsa de valores.

A figura abaixo mostra a composição aproximada do BOVA11:


BOVA11 - Composição

Em Janeiro/2017, esse fundo possui aproximadamente ações de aproximadamente 60 empresas diferentes.

A figura abaixo mostra as 20 empresas com maior participação no fundo:
BOVA11 - 20 maiores participantes

A ação com maior participação é Itau Unibanco Holding, com 10,36%. Logo em seguida vem o Bradesco, com 7,56%.

Comparando com um fundo similar dos EUA, o VTI (com 3.600 empresas diferentes), percebemos que a diversificação do BOVA11 (com apenas 60 empresas) é muito menor. Clique aqui para saber mais sobre o VTI.

As informações desse artigo não representam indicação de compra.

Fontes:

Blackrock: BOVA11
BMF: Ibovespa

quarta-feira, 21 de dezembro de 2016

Investindo em todas as ações da bolsa dos EUA


Vanguard Total Stock Market - VTI

O Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) é um fundo de ações (ETF) norte-americano que procura representar todo o mercado de ações dos EUA. Em dezembro/2016, esse fundo possui aproximadamente 3.600 empresas diferentes. A figura acima mostra a distribuição percentual de cada ação. Podemos perceber que esse é um fundo bastante diversificado em termos de número de ações.

Vamos dar um zoom nas ações mais representativas, que representam 25% do capital do fundo:

VTI - 25%

VTI - 25%

A ação com maior participação é da Apple, com 2,45% do total do fundo. Logo após vem a Microsoft, com 1,93%. Esse fundo é muito citado em blogs de finanças norte-americanos como uma forma relativamente segura de investir na bolsa, devido à sua grande diversificação e baixa taxa de administração.

Fontes:

Vanguard Total Stock Market ETF
How to make money in the stock market

segunda-feira, 19 de dezembro de 2016

Os preços dos imóveis estão caindo


image/svg+xml 101 107 123 136 148 171 206 256 323 394 451 498 536 534 476 93 85 92 94 98 110 127 149 178 205 223 231 234 215 176 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 mar/01 mar/02 mar/03 mar/04 mar/05 mar/06 mar/07 mar/08 mar/09 mar/10 mar/11 mar/12 mar/13 mar/14 mar/15 mar/16 Índice de Valores de Garantia de Imóveis Residenciais Financiados (IVG - R) IVG-R IVG-R Deflacionado

O Índice de Valores de Garantia de Imóveis Residenciais Financiados (IVG-R) é divulgado pelo Banco Central do Brasil e mostra a tendência dos valores de imóveis residenciais a partir de 2001.

Quando um imóvel é financiado, a instituição financiadora (a Caixa Econômica, por exemplo) faz uma avaliação do seu preço. Esses valores de avaliação são a base do IVG-R, que possui dados  de 11  cidades: Belém, Belo Horizonte, Brasília, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e São Paulo.

A linha azul mostra o IVG-R como divulgado pelo Banco Central. Podemos perceber que de 2001 a 2014, o preço nominal dos imóveis aumentou mais de 5 vezes. No entanto, a partir de 2014, iniciou-se uma estagnação, com queda nominal em 2016. Nominalmente, em 2016 os preços dos imóveis voltaram a patamares similares a 2013.

No entanto, a inflação entre 2001 e 2016 foi considerável. Portanto, resolvi fazer uma análise do IVG-R levando em conta os valores reais, corrigidos pela inflação. Essa análise é mostrada na linha laranja. Podemos perceber três períodos:

1) 2001 a 2006: os preços dos imóveis acompanharam a inflação, com queda de preços real em 2003.

2) 2007 a 2014: aumento real do preço dos imóveis, que, em média, dobraram de valor.

3) 2014 a 2016: queda real do preço dos imóveis, voltando, em termos reais, a patamares similares aos de 2010.

O gráfico abaixo mostra que os preços dos imóveis começaram a subir com menor intensidade a partir de 2010.

image/svg+xml 0 - 6% - 9% 9% 2% 4% 12% 15% 18% 20% 15% 9% 4% 1% - 8% - 18% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 IVG - R Deflacionado - Variação anual